第1109章来自学生的惊喜（1 / 2）

两天后。

周四上午。

赵铭在王瑾的公司里处理远星科技举牌后的一系列法律文件。远星科技的持股比例已经到了百分之五点三，公告也在昨天发出去了。

市场上反应平平。就像赵铭预料的那样，"瑾华投资财务投资远星科技"这种平淡的新闻，没有引起太多关注。

屠夫那边暂时也没有动静。瑾天科技这两天的走势很平稳，屠夫的做空力度明显减弱了。赵铭猜测他可能在重新评估策略，或者在等什么人的指令。

上午十点半，赵铭的手机收到了一封邮件。

发件人是李默。

邮件的标题是：关于您布置的交易数据分析——李默初步报告。

赵铭愣了一下。

他给的期限是一周。现在才过了两天。

他打开了邮件。

附件是一份二十六页的pdf文档。赵铭点开，从头开始看。

前面几页是模型的构建过程。李默用的方法不是传统的量化分析框架，而是把时间序列分析和行为金融学的理论结合起来，自己搭了一个混合模型。

赵铭看到第三页的时候，眼睛就亮了。

这个模型的核心思路很聪明——他不是简单地追踪资金的流入和流出，而是把交易行为分成了"决策层"和"执行层"两个维度。决策层负责方向判断，执行层负责具体操作。两个层面之间存在时间差和行为差异。

通过计算这个差异，可以推断出主力资金的决策周期和响应速度。

赵铭继续往下看。

到了第十二页，李默给出了他的三个结论。

第一个结论：主力资金在数据开始的第三个交易日就已经进场了。这跟赵铭掌握的情况吻合。

第二个结论：主力资金的操盘风格属于"高压快节奏型"，擅长在短时间内集中释放做空压力，制造恐慌情绪。这个判断也完全正确。

第三个结论让赵铭停住了。

李默写道："在整个交易数据中，我发现了四个时间节点，其交易行为与整体风格存在显著偏差。具体表现为：这四个节点的操作节奏明显放缓，单笔交易量减小，且频率不规则。这种变化不符合程序化交易的特征，更像是由人为情绪波动导致的临时决策。"

"我的推测是：在这四个时间节点，操盘者受到了某种外部信息的影响，导致其判断出现动摇。如果能获取这四个时间节点对应的市场信息或外部事件，有可能进一步分析出操盘者的信息来源和反应模式。"

赵铭把目光停在这段文字上，看了整整三遍。

然后他去对照了一下那四个时间节点。

第一个节点——正好是赵铭用两百亿砸出地天板的那天。

第二个节点——是赵铭开始打游击战的那天上午。

第三个节点——是天正集团发假消息、屠夫分兵的那个时段。

第四个节点——是赵铭开始建仓远星科技之后的第二天。

四个节点，全部对上了。

李默没有任何内幕信息。他不知道这份数据属于谁，不知道地天板是怎么回事，不知道天正集团的假消息，更不知道远星科技。

他只是通过纯粹的数据分析，找到了屠夫情绪波动的四个关键时刻。

这个学生的能力，超出了赵铭的预期。

赵铭坐在椅子上想了很久。

然后他拿起手机，给陈伟华发了一条消息：陈主任，李默同学的联系方式能给我一下吗？我想跟他私下聊聊。

陈伟华几乎秒回：太好了！这孩子可是我们系的宝贝，赵教授看上他我高兴还来不及。号码发给您了。

赵铭存下了李默的号码。

他决定明天约这个学生见一面。

周五下午三点。

京城大学西门外的一家咖啡馆。

赵铭到的时候，李默已经在了。

坐在角落的位置，面前放着一杯美式咖啡，手里拿着一沓打印的论文在看。那副黑框眼镜滑到了鼻梁中间，他也没管。

赵铭走过去，李默抬头看到他，赶紧站了起来。

"赵教授。"

"坐。"赵铭在他对面坐下来，叫了杯茶，然后直接说了，"你的报告我看了。"

李默有点紧张。他搓了一下手指，问："怎么样？"

"说实话吧。"赵铭看着他，"你的模型有一些不够成熟的地方。样本量不够大，某些参数的选择缺乏足够的理论支撑。如果拿去发论文，审稿人会提很多意见。"

李默的表情变了一下，嘴唇抿了抿，但没说话。

"但——"赵铭话锋一转，"你发现的那四个异常节点，让我很惊讶。"

李默抬起了头。